—— 国家信息化发展报告解读：5G-A商用加速与6G技术演进 一、政策引领：5G-A与6G协同发展2024年7月30日，国家互联网信息办公室发布《国家信息化发展报告（2024年）》，系统呈现我国新一代通信技术发展成果。报告显示，我国在5G-Advanced（5G-A）与6G领域取得双重突破： 5G-A技术验证：完成地空通信（5G-ATG）技术研发及测试，300余个城市实现网络覆盖，正式进入规模商用阶段；6G技术布局：启动通感一体、无线人工智能、天地融合等核心技术试验，为下一代通信技术奠定基础。二、技术突破：从实验室到规模商用1、5G-A技术特性 作为5G向6G演进的关键阶段，5G-A实现革命性突破： 性能跃升：毫秒级时延、万兆比特级速率，支撑工业场景精准控制；标准主导：我国持续引领5G-A国际标准制定，推动产品体系与商用场景多元化发展。2、6G研发进展 全球6G关键技术攻关已全面启动带杠杆的股票，重点聚焦通感一体、天地融合等前沿方向，为未来十年通信技术演进构建技术底座。
三、应用深化：赋能千行百业1、商用场景加速落地 截至2025年6月，我国已启动全球最大规模5G-A商用部署，呈现三大特征： 用户规模扩张：30余省发布主套餐，用户数突破1000万；场景创新：工业领域：智能工厂通过毫秒级时延与厘米级定位，实现机械臂协同、AGV集群调度；低空经济：浙江舟山海域百公里级无人机航线、安徽骆岗公园全空间无人体系、青岛董家口港区船舶精准定位等场景落地；跨域融合：运营商推出"五网合一"方案（通信、导航、监视、气象、算力），在广东、江苏等地开展组网测试。产业赋能：通感一体化、无线人工智能等技术为低空经济、海洋经济提供关键基础设施，推动经济增长新动能释放。2、新产业空间拓展 5G-A与北斗、卫星等技术融合，形成独特技术组合： 管理效率提升：实现空中终端与地面基站智能协同，解决通信感知、导航定位等难题；高端应用突破：远程手术、工业自动化可靠性提升，推动低成本千亿物联；经济价值凸显：预计带动数万亿元产业规模，成为经济增长新引擎。四、产业协同：集群化生态加速形成1、产业链集群发展 5G-A技术迭代与商用推进带动全链路繁荣： 运营商合作：中国电信、中国联通共建共享约7万座5G-A基站，推动芯片、模组、终端企业集聚；技术融合：华为推进"5G-A×AI"在工业与消费端的多维度突破，激发产业链协同效应；全链路参与：芯片厂商、飞控企业、航空公司、内容平台等多方主体加速形成设备供应到商业运营的完整生态。2、细分赛道分化 随着覆盖范围从城市扩展至航线、偏远区域，场景需求呈现差异化： 空对地通话：要求低时延、高带宽；无人机通信：强调同步性与可靠性；低空枢纽：需兼顾多频段融合与干扰控制。中研普华预测，毫米波芯片、通感一体模组等细分市场2027年规模将突破800亿元。五、挑战与展望：构建可持续发展路径1、待解决问题 工信部专家刘兴亮指出，5G-A发展面临四大挑战：
频谱资源分配与干扰控制；高速移动场景下的切换稳定性；商业化模式与生态落地；基础设施边际成本与能耗控制。2、未来方向 专家建议产业链企业： 场景驱动创新：聚焦实际痛点构建核心竞争力；生态协同发展：推动"技术—应用—产业"协同创新，为6G演进奠定生态底座；标准与技术联动：运营商与设备商（如华为、中兴）需加强技术标准化与Open RAN架构创新合作。通过政策引领、技术突破、场景深耕与生态共建，我国正以5G-A为支点，加速迈向6G时代，为数字经济高质量发展注入强劲动力。
六、5G-A概念股及核心竞争力分析1、核心概念股及竞争力梳理1）中兴通讯（000063.SZ）核心竞争力：技术领先：全球5G-A主设备龙头，深度参与标准制定，提供端到端解决方案。2024年发布六大场景化技术方案（如通感一体、无源物联），并在智慧工厂、低空经济等领域落地项目。市场地位：全球基站市占率32%，2025年中标中国移动超40%份额，通感一体基站量产，订单超50亿元。政策支持：受益工信部《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，国内运营商5G-A投资增长超150%。2）武汉凡谷（002194.SZ）核心竞争力：技术优势：射频器件龙头，全球5G滤波器市占率超30%，华为基站核心供应商（份额50%）。介质陶瓷射频器件技术成熟，适配高频段通信需求。订单表现：2025年欧洲订单同比+30%，二季度新增订单环比增长70%，产品毛利率45%。客户布局：主要客户包括华为（70%营收）、中兴通讯、爱立信。3）通宇通讯（002792.SZ）核心竞争力：技术突破：华为5.5G天线核心供应商，全球唯一实现5G-A基站天线全频段覆盖。R18毫米波AAU产品商用，适配低空经济试点项目。市场布局：中标北京/深圳低空经济项目，2025年订单增长50%。客户结构：华为（60%营收）、中国移动、沃达丰。4）中际旭创（300308.SZ）核心竞争力：技术领先：全球光模块龙头，800G/1.6T光模块批量供货5G-A网络，推出硅光技术前传模块，功耗降低。市场份额：全球市占率超40%，2025年Q1订单环比暴增280%，机构目标价看涨至200元。应用场景：支撑低时延、高带宽的5G-A应用（如工业互联网、车联网）。5）移远通信（603236.SH）核心竞争力：技术优势：全球物联网模组龙头，5G-A RedCap模组适配华为基站，车联网订单快速增长。全球首发R17标准RedCap模组，打入特斯拉供应链。业绩表现：2024年净利润同比增长548.49%，车规级出货破百万。行业机遇：5G-A规模化部署推动每平方公里百万级物联网设备连接。6）信维通信（300136.SZ）核心竞争力：全链条布局：覆盖“材料-零件-模组”全链条，自主研发LCP材料、毫米波天线。5G-A通感一体技术在北京/深圳等80多个试点项目验证。技术突破：透明天线技术透光率超93%，适配智能汽车、AR/VR场景。战略布局：参与低轨卫星组网测试，布局太赫兹通信和6G高频段天线。7）盛路通信（002446.SZ）核心竞争力：技术专长：专注5G-A毫米波通信带杠杆的股票，中标多个省级低空经济专网项目。网络优势：超密度异构网络技术，支持低空平台、航空物流等场景。业绩表现：2024年净利润同比增长28.57%，海洋光缆受益海底基站建设。8）灿勤科技（688182.SH）核心竞争力：技术壁垒：陶瓷介质滤波器核心供应商，产品支持5G-A高频段需求。产能优势：2024年覆盖sub-6GHz全频段，产能利用率95%。业绩表现：2024年净利润同比增长23.66%，每股收益0.14元。9）烽火通信（600498.SH）核心竞争力：光传输领先：5G-A光传输领域领军企业，“烽火超宽”方案支持单波800G传输。项目经验：中标中国移动5G-A承载网项目（份额30%），完成通感一体基站商用验证。业绩增长：2024年净利润同比增长39.05%，海洋光缆业务毛利率提升至23%。10）美格智能（002881.SZ）核心竞争力：物联网布局：物联网解决方案收入占比超60%，5G-A RedCap模组覆盖车联网和工业物联网。技术首发：全球首发R17标准RedCap模组，支持无源物联。业绩表现：2024年净利润同比增长110.16%，每股收益0.52元。2、行业趋势与投资逻辑政策驱动：工信部《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》明确推进5G-A规模商用，2025年三大运营商计划投资超300亿元。技术迭代：5G-A向6G演进，通感一体、无源物联、内生智能等特性推动低空经济、工业互联网场景落地。国产替代：滤波器、光芯片等领域（如武汉凡谷、灿勤科技）逐步打破国外垄断，供应链自主可控趋势明确。风险关注：需警惕技术验证进度、终端设备适配及政策落地节奏，部分个股PE超80倍（如新易盛）需注意估值合理性。3、配置方向分析核心主线：华为产业链（武汉凡谷、通宇通讯）+主设备商（中兴通讯）为配置核心。弹性方向：卫星通信（中贝通信）、光模块（中际旭创）为高增长领域。操作策略：短期关注龙头股（中兴通讯）回踩5日线机会，中长期布局低估值技术突破标的（盛路通信）。
